一个投资组合是由组成的各证券及其权重所确定。因此，投资组合的期望回报率是其成分证券期望回报率的加权平均。除了确定期望回报率外，估计出投资组合相应的风险也是很重要的。投资组合的风险是由其回报率的标准方差来定义的。这些统计量是描述回报率围绕其平均值变化的程度，如果变化剧烈则表明回报率有很大的不确定性，即风险较大。

    从投资组合方差的数学展开式中可以看到投资组合的方差与各成分证券的方差、权重以及成分证券间的协方差有关，而协方差与任意两证券的相关系数成正比。相关系数越小，其协方差就越小，投资组合的总体风险也就越小。因此，选择不相关的证券应是构建投资组合的目标。另外，由投资组合方差的数学展开式可以得出：增加证券可以降低投资组合的风险。

    投资者获得长期投资收益的关键之一就是适时重新调整投资组合。一般的建议是一年左右调整一次投资组合，这样会比从不调整获得更好的收益，当然，具体的操作策略还应当结合投资者的具体情况。若投资者持有的多为稳定的资产，可几年才进行一次调整，但是若投资者持有很多较大的资产，则应进行更加频繁的调整。晨星的Bernstein建议，当投资者的资产配置与投资目标差距太大时，就是进行调整的时候。比如，若投资中有60%为股票，那么当股票占投资资产的比重有10%左右的浮动 （即高于70%或低于50%），就应进行适当调整。这个策略的关键就是掌握合适的幅度，若幅度太宽或太窄，你的调整就会过少或过于频繁。

    对马克维茨(Markowitz)投资组合(Portfolio)模型进行了阐述, 即投资者进行决策时总希望用尽可能小的风险获得尽可能大的收益,或在收益率一定的情况下,尽可能降低风险.并且针对马克维茨投资组合模型假设条件中的市场效率、风险测度、参数估计时效性、零交易费用等假设条件进行了分析,提出了马克维茨证券组合理论在我国运用存在的主要问题,并对组合证券投资优化模型的改进提出了自己的思路.

    “组合投资”常见误区 

　　基金公司将其旗下基金的投资组合公告后，正是投资者定期重审其基金组合的好时机。投资者可从整体角度，检查其基金组合是否犯了以下“八忌”。
　　一、忌没有确定投资目标     二、忌没有核心组合   三、忌非核心投资过多    四、忌组合失衡    五、忌基金数目太多

六、忌同类基金选择失当    七、忌费用水平过高    八、忌没有确定赎回或卖出的标准

    通过多元化的量化策略组合，充分分散风险，增强收益的稳定性，并且最大程度提高收益能力。 适用投资者：本产品风险级别为较高风险级别，适合具有一定风险承受能力希望获取长期稳健收益的投资 者。 产品更新周期：每日开盘前出公告，给出当日投资建议，如维持之前仓位不变则不做任何提示。 组合品种调整规则：每日调整，根据当时市场风险和模型结果于前一日收盘后进行分析调整。